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“第一条要保住本金，第二条要保住本金，第三条请记住前两条”——这是股神巴菲特投资获胜的名言之一。 据wind资讯数据统计显示，截至到今年6月25日，保本基金共发行49只，募集资金719亿元；而在10年保本基金还只有6只且规模在200亿元，而且目前多只保本型基金正在发售中，可见保本基金来势之凶猛。 为何“忽如一夜春风来，保本基金节节开”？ 那就不得不说其独有的优势：保本型基金作为“进可攻，退可守”的基金品种，对以下类型投资者是一种较好选择：不愿意承受本金损失，又希望适度参与证券市场投资获取增值收益的银行储户；风险偏好水平较低，希望获得较债券型基金更高收益的基金投资者；为未来大额支出进行储备的中长期投资者，例如准备子女教育基金、养老基金等；为资金寻求“避风港”的投资者；有资产配置需要，希望在不同风险等级投资品种进行均衡配置的投资者。同时保本基金需要第三方提供担保。总的来说，保本基金的投资目标就是在确保本金安全的前提下，追求投资收益的最大化。 另外在当今局势不明朗的市场环境中，保本型基金优势明显。如果市场下跌，保本型基金从制度设计上规避了本金损失风险，为投资者的资金安全性奠定了基础；如果市场上涨，保本型基金可动态调整风险资产比例，在保证收益资产可能的损失额不超过安全垫的基础上，实现基金资产最大限度的增值，分享市场上涨收益，做到“退可保本，进可增值”。 那么保本基金之的投资策略是什么呢？保本基金将大部分的本金投资在具有固定收益的投资工具上，如定存、债券、票券等，让到期时的本金加利息大致等于期初所投资的本金；另外，将利息或是极小比例的本金，设定为选择一些衍生性金融工具，以赚到投资期间的市场利差。因此，保本型基金在设计上提供了小额投资人保本及参与股市涨跌的投资机会。 是不是很多投资者认为保本基金都一样，其实不是的。保本基金对本金的承诺保本比例可以有高有低，即保本基金的保本比例可以低于本金，如保证本金的90％，也可以等于本金或高于本金，比如8月19日发行的华润元大保本基金就是100%的保本比例，包括净认购额以及募集期间产生的利息之和。此外，保本基金的保本期限、资产配置比例等也不完全相同。因此，尽管都是保本基金，但业绩有高有低。 说到业绩，据海通证券统计，截至2013年第一季度末，自保本基金出现以来，市场上所有完成保本周期的保本基金，不仅实现了本金保证，取得的收益也相当可观，平均年化收益率高达14.75%。而从不同市况的表现来看，保本基金具备良好的抗风险能力。Wind统计数据显示，在股市大跌的2008、2011年，保本基金收益率分别超越股票型基金40、20个百分点;2007、2009年的牛市中，保本基金整体收益分别达64.53%、10.12%，超越同期偏债基金回报水平;在市场环境较为动荡的2010、2012年，保本基金平均收益也战胜一年定期存款利率。 当然保本基金的保本是有条件保本，须认购期认购并持有到期，中途赎回不提供保本。因此，购买、赎回的时点是关键。在认购期认购的投资者即使亏损，到期本金亏损的情况一般不会发生，对于在申购期内申购的投资者，则现有的亏损已成为实际的亏损，即使持有至到期也不一定保本。刚刚提到的华润元大保本基金即将认购，对于投资者来说这是一个绝佳的机会，认购期就是保本成功的一半，持有到期则是另外一半。华润元大是我国目前首只1年期保本基金，其余大部分为3年期，上不封顶，下可保本，对于苛求保本又要投资灵活性的投资者来说，是一个非常难得的机会。 2013年股票市场难以把握，熊烟弥漫，投资难度加大，在这种市场环境中，保本型基金是无疑一种很好的投资选择，当前保本型基金也必是大行其道的阶段。
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